الفوركس استراتيجية صندوق التحوط

سوق الفوركس.

تداول العملات: حلم سبيكولاتور أو إستراتيجية صندوق التحوط المقبول؟

سئلت في اليوم الآخر عما إذا كنت أعتقد أن العملات كانت فئة الأصول المقبولة ل.

صناديق التحوط، ضمنا، ويفترض، كونها خلاف ذلك أنها كانت مجرد المضارب & [رسقوو]؛ s الحلم. وتعكس التعليقات التالية آراءي الشخصية.

لمعالجة النقطة الأخيرة أولا، أود أن أقترح أن أي سوق سائلة مع التقلب هو حلم المضارب و أسواق العملات لديها، وكان دائما، تلك الخصائص اثنين في وفرة. وبطبيعة الحال، وتجاهل تكهنات للمضاربة في سبيل، العملات تلعب دورا هاما في أي استثمار تقريبا من قبل المستثمر العالمي. ولكنني سأأتي إلى ذلك لاحقا.

في سياق مديري صناديق التحوط، وربما كان الاسم الأكثر شهرة هو جورج سوروس وأصبح الاسم الأكثر شهرة لأنه كان له الفضل في الاستيلاء على الجنيه الإسترليني في وقت أزمة الاتحاد النقدي الأوروبي عندما اضطرت المملكة المتحدة لمغادرة النقد الأوروبي الاتحاد. وقد سمعت سوروس بامتلاك مليار دولار من السوق على تلك الصفقة الخاصة، التي كانت في ذلك الوقت قدرا هائلا من المال - بل إنها ليست رهيبة جدا اليوم. كان هذا، ربما، مثال ل & لسكو؛ الماكرو و [رسقوو]؛ التجارة أو الاستثمار، ولكن كان، على الرغم من ذلك، تكهنات للمضاربة و رسكو؛ ق أجل وهناك شيء خاطئ مع ذلك.

وبطبيعة الحال، كان الناس يتداولون العملات من أجل الربح لسنوات عديدة قبل أن يصيب السيد سوروس العناوين الرئيسية، إلا أن حجم وسيولة السوق بالعملات الرئيسية يرجع إلى حد كبير إلى أنشطة التحوط التي يقوم بها كل من المستخدمين الماليين وغير الماليين من الأسواق وليس نشاط المضاربة. وفي معظم الأحيان، يجري تداول العملات على الدوام في السوق المشتركة بين المصارف، على الرغم من وجود قدر كبير من النشاط في البورصات منذ إدخال العقود الآجلة للعملات في أواخر السبعينات.

أفترض أن الأمر يتعلق بعلم الدلالات، ولكن في أي وقت لا تتعامل فيه مع مخاطر العملة المتأصلة في وضع الاستثمار أو أي موقف تجاري آخر لهذه المسألة، فإنك تتوقع أن يكون الأصل الذي اشتريته سيزيد من القيمة جوهريا و فيس & أغراف؛ - FASE العملة المعينة من ذلك الأصل.

إذا رغب منتج النحاس في التحوط من إنتاجه في المستقبل، فإنه يمكن أن يبيع النحاس إلى الأمام من خلال بيع العقود الآجلة للنحاس، ولكن هذه الصفقة، مثل معظم التحوطات التجارية، هي المراجحة بين اثنين من الأصول المماثلة - في هذه الحالة، والنحاس الخام لا يزال في الأرض أو وربما ساحة كاملة من الخردة غير المعالجة، التي تحوطها بيع النحاس إلى الأمام على لم، أو كومكس. ومع ذلك، إذا كان الهدف هو التحوط من مخاطر العملة ضمن الاستثمار وندش]؛ ويقول المستثمر اليورو الذي اشترى الأسهم الأمريكية - ثم أن المستثمر قد تقرر بيع الدولار إلى الأمام وشراء يورو إلى قيمة تلك الأسهم الأمريكية. ويفترض أن المستثمر الأوروبي قد باع في الأصل بقعة / نقدا يورو واشترى دولار لدفع ثمن الأسهم الأمريكية. ولكن وجهة نظري هي أنه على عكس معظم معاملات التحوط الأخرى، مهما حدث، فإن أي معاملة تقوم بها لتحوط العملة تؤدي إلى معاملة مقاصة بعملة أخرى.

وباستثناء معظم موت الصعب ضد الرأسماليين، وأعتقد أنه من الإنصاف أن نقول أن معظم الناس يقبلون ذلك، وبالتأكيد في العقود الآجلة والأسواق السلع الأساسية، & لسو؛ المضاربين و [رسقوو]؛ توفير السيولة في السوق. وكثيرا ما يكون المضاربون يأخذون الجانب الآخر من معاملات التحوط وبالتالي يوفرون السيولة للأسواق. لا أحد يعتقد أو يقترح أن المضاربين القيام بذلك لأي سبب الإيثار - يفعلون ذلك لأنهم يعتقدون أنها سوف تحقق ربحا. والحقيقة هي أن المحاصرين غالبا ما يفقدون المال على مراكز التحوط ولكن ليس دائما، وبطبيعة الحال، يتم تعويضهم عن طريق تغيير في قيمة أوضاعهم المادية. وهكذا، قد يدخل منتج للسلع الأساسية، بالإضافة إلى التحوط في إنتاجه في أسواق السلع الأساسية في لندن أو الولايات المتحدة، في معاملة تحوط العملات من أجل إزالة أو تخفيف مخاطر العملة المتأصلة الموجودة في تلك المعاملات الأولية لتحوط السلع. على سبيل المثال، قد تقوم الشركة المصنعة للشوكولاتة الأوروبية بالتحوط من متطلبات الكاكاو خلال الاثني عشر شهرا القادمة باستخدام أسواق السلع، في معظمها، التحوط من خلال عقد الدولار. عندما يأتي المنتج لشراء الكاكاو البدني، قد يفعل ذلك باليورو، وبالتالي، سيتعين عليه أن يخفف من مخاطر العملة بين تحوط الكاكاو المقومة بالدولار والمعاملة المادية باليورو. غالبا ما يكون المضارب العملة التي سوف تأخذ الجانب الآخر من اليورو / الدولار التحوط التجارة، ولكن كما قلت بالفعل، المضارب لا يفعل هذا لأسباب الإيثار، ولكن من أجل تحقيق الربح. بعد كل هذا هو السبب المستثمرين شراء الأسهم ومديري صناديق التحوط تدير طويلة الأسهم قصيرة، التحكيم التحكيم أو سندات السندات القابلة للتحويل.

في البيئة الاقتصادية اليوم، حيث الفوضى الاقتصادية تزدهر في معظم أنحاء العالم، أصبح خطر الديون السيادية حقيقة واقعة، وآسيا تزدهر وأصبحت دول بريك القوى الاقتصادية الجديدة، أصبحت التقلبات في أسواق العملات في جميع أنحاء العالم يوميا. وعلاوة على ذلك، مع تطور مختلف الأسواق الناشئة في جميع أنحاء العالم في أوروبا الشرقية وآسيا وأفريقيا وأمريكا الجنوبية، ونحن نشهد زيادة النشاط وزيادة السيولة في ما كان يطلق عليه & لدكو؛ طفيفة & رديقو؛ العملات. فقبل ​​ثلاثين عاما، كان عدد قليل من الناس يتكهن بالدولار الأسترالي أو النيوزيلندي، وكانت غالبية عملات الأسواق الناشئة تخضع لمراقبة الصرف. وقد تغير هذا - ليس تماما، ولكن إلى حد كبير جدا - والآن هناك سوق متنامية في التداول في هذه & لدكو؛ طفيفة & رديقو؛ العملات، لأن الأسواق هي أكثر سيولة بكثير مما كانت عليه.

للرجوع إلى السؤال الأصلي، لا أستطيع أن أرى لماذا المضاربة أو التداول في العملات هي أقل قبولا من المضاربة أو الاستثمار في أي أصول أو سوق مالية أخرى. وعلاوة على ذلك، عندما يقرر البنك المركزي دخول السوق من أجل التلاعب الصارخ بهذه السوق، إما عن طريق شراء عملته الخاصة من أجل دعمه أو بيع عملته الخاصة من أجل الحد منه، هل تكهنات أو استثمار؟ إذا قبلنا تعريفا واحدا للمضاربة، وهو & لدكو؛ استثمار حدث خطأ & رديقو؛ وإذا كنا نقبل (إيماني لا يستند إلى أي حقيقة أو بحث علمي) أن معظم تدخلات البنوك المركزية في نهاية المطاف تفقد المال، ثم يمكننا أن نقبل أن معظم التدخلات من قبل البنوك المركزية هي في الواقع تكهنات في حد ذاتها. سأذهب أبعد من ذلك واقترح أنها محاولة صارخة وواضحة - في الواقع، غالبا ما تعلن - محاولة للتلاعب في السوق، والتي، إذا قام بها مدير صندوق التحوط، من شأنه أن يؤدي إلى المفاصل مسدود بشدة في أحسن الأحوال، وربما وسائل الإعلام السياسية مستوحاة الساحرة مطاردة. غوردون براون بيع جميع أو معظم احتياطيات الذهب في المملكة المتحدة في ما يقرب من أدنى مستويات سوق الذهب في السنوات القليلة الماضية هو مثال مثالي للتدخل الحكومي الذي حدث خطأ.

عند النظر في المضاربة بعقلانية، إذا كان ذلك ممكنا، فإنه من الصعب التوصل إلى أي استنتاج آخر من جميع وأي استثمار هو التكهنات. وفي رأيي، تتوقع صناديق المعاشات التقاعدية كل يوم من خلال الاستثمار في الأسهم التي يأملون أن تحقق أرباحا. هذا هو واحد من تعريفات على حد سواء & لدكو؛ تكهنات & رديقو؛ & لدكو؛ الاستثمار & رديقو؛ في قاموس أكسفورد الأقصر. ووسائط الإعلام وبعض المعلقين السياسيين قد يكون لنا أن نعتقد أن المضاربة هي القمار تماما، وعلى هذا النحو، الشجب. وأجد أنه من السخرية أنه إذا ذهبت إلى سباق الخيل في المملكة المتحدة ولديك رهان مع حمل، وينصح لك أن كنت قد استثمرت والجنيه؛ 5 أو أيا كان مبلغ يسمح لك جيب رأس المال - ويفترض أن الرهان للفوز هو تكهنات في حين أن كل طريقة الرهان هو معاملة التحوط.

وكخطوة أخيرة، فإن العناوين في صحيفة فايننشال تايمز اليوم، كما أكتب هذا، تفيد بأن صندوق النقد الدولي حذر من استمرار تدخل البنوك المركزية (في هذه الحالة، اليابان) جنبا إلى جنب مع توقع أن الموجة الثانية من التخفيف الكمي هي مجرد سيؤدي حتما إلى ارتفاع تقلب أسواق العملات، وهو رأي أقره مصرف البرازيل المركزي. على الرغم من أن ذلك قد يوفر فرصا تجارية كبيرة ويكون من من مديري صندوق التحوط & [رسقوو]؛ السماء، فإنه ليس خطأهم.

وتحقق صناديق التحوط أرباحا عن طريق تحديد أوجه القصور في الأسواق والاستفادة منها، التي كثيرا ما تتفاقم بسبب التقلب الشديد. وسيؤدي نشاط صندوق التحوط في نهاية المطاف إلى الحد من أوجه القصور في السوق أو القضاء عليها، ولكن في هذه الحالة، يؤدي عدم استقرار السوق أو تقلبه إلى تدخل البنك المركزي في تحقيق مصالحهم الوطنية (دكو)؛ من المرجح أن تستمر في توفير التجارة الاستثمارية وفرص المضاربات التي يمكن لمديري الصناديق التحوط وينبغي الاستفادة منها، لصالح مستثمريها.

ولذلك، فإن استنتاجي هو أن العملات ليست فقط فئة أصول مقبولة لصناديق التحوط، ولكنها اليوم أكثر إثارة للاهتمام.

صناديق التحوط: الاستراتيجيات.

وتستخدم صناديق التحوط مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات المختلفة، وسيجادل كل مدير صندوق بأنه فريد أو لا ينبغي مقارنته بالمدراء الآخرين. ومع ذلك، يمكننا تجميع العديد من هذه الاستراتيجيات في فئات معينة تساعد المحلل / المستثمر في تحديد مهارة المدير وتقييم كيفية تنفيذ استراتيجية معينة في ظل ظروف اقتصادية كلية معينة. وفيما يلي تعريف فضفاض ولا يشمل جميع استراتيجيات صناديق التحوط، ولكن ينبغي أن يعطي القارئ فكرة عن اتساع وتعقيد الاستراتيجيات الحالية. (تعرف على المزيد من المعلومات في وضع نظرة خلف صناديق التحوط.)

عادة ما يشار إلى إستراتيجية التحوط في حقوق الملكية على أنها حقوق الملكية طويلة / قصيرة وعلى الرغم من أنه ربما كان من أبسط الاستراتيجيات لفهمها، إلا أن هناك مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات الفرعية ضمن هذه الفئة.

طویل / قصیر - في ھذه الاستراتیجیة، یمکن لمدراء الصنادیق التحوطیة إما شراء أسھم یشعرون بأنھا مقیمة بأقل من قیمتھا أو تبيع أسھم قصیرة یعتقدون أنھا مبالغة في تقدیرھا. في معظم الحالات، سيكون للصندوق تعرض إيجابي لأسواق الأسهم - على سبيل المثال، وجود 70٪ من الأموال استثمرت طويلة في الأسهم و 30٪ استثمرت في تقصير الأسهم. في هذا المثال، فإن صافي التعرض لأسواق الأسهم هو 40٪ (70٪ -30٪) ولن يستخدم الصندوق أي رافعة مالية (سيكون إجمالي تعرضهم 100٪). ومع ذلك، إذا زاد المدير من المراكز الطويلة في الصندوق إلى 80٪ على الرغم من أنه لا يزال يحتفظ بمركز قصير بنسبة 30٪، فسيكون لدى الصندوق تعرض إجمالي بنسبة 110٪ (80٪ + 30٪ = 110٪)، مما يشير إلى الرافعة المالية بنسبة 10٪.

هناك طريقة ثانية لتحقيق حياد السوق، وهذا هو أن يكون التعرض صفر بيتا. وفي هذه الحالة، يسعى مدير الصندوق إلى إجراء استثمارات في كل من المراكز الطويلة والقصيرة بحيث يكون التدبير التجريبي للصندوق الكلي منخفضا قدر المستطاع. في أي من الاستراتيجيات المحايدة للسوق، نية مدير الصندوق هو إزالة أي تأثير لحركات السوق والاعتماد فقط على قدرته على اختيار الأسهم.

ويمكن استخدام أي من هذه الاستراتيجيات طويلة / قصيرة داخل منطقة أو قطاع أو صناعة، أو يمكن تطبيقها على الأسهم المحددة سقف السوق، وما إلى ذلك في عالم صناديق التحوط، حيث الجميع يحاول التفريق أنفسهم، وسوف تجد أن الاستراتيجيات الفردية لها الفروق الدقيقة فريدة من نوعها، ولكن كل منهم يستخدمون نفس المبادئ الأساسية الموصوفة هنا.

وبصفة عامة، هذه هي الاستراتيجيات التي لديها أعلى معدلات المخاطر / العائد من أي استراتيجية صندوق التحوط. وتستثمر الأموال الكلية العالمية في الأسهم والسندات والعملات والسلع والخيارات والعقود الآجلة والأشكال الأخرى للأوراق المالية المشتقة. وهي تميل إلى وضع الرهانات الاتجاهية على أسعار الأصول الأساسية، وعادة ما تكون ذات استدانة عالية. ومعظم هذه الأموال لها منظور عالمي، وبسبب تنوع الاستثمارات وحجم الأسواق التي تستثمر فيها، فإنها يمكن أن تنمو لتصبح كبيرة جدا قبل أن تواجه تحديات في قضايا القدرات. وكانت العديد من أكبر صناديق التحوط "تفجير" وحدات الماكرو العالمية، بما في ذلك إدارة رأس المال على المدى الطويل والمستشارين أمارانث. وكلاهما كانا من الأموال الكبيرة إلى حد ما، وكلاهما يتمتع بقدر كبير من الاستدانة. (لمزيد من المعلومات، اقرأ إخفاقات صندوق التحوط الضخم وفقدان أمارانث غامبل).

القيمة النسبية المراجحة.

هذه الاستراتيجية هي مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات المختلفة المستخدمة مع مجموعة واسعة من الأوراق المالية. والمفهوم الأساسي هو أن مدير صندوق التحوط يشتري ضمانا من المتوقع أن يقدر، بينما يبيع في وقت واحد أمنا ذا صلة قصير يتوقع أن ينخفض. ويمكن أن تكون الأوراق المالية ذات الصلة أسهم وسندات شركة معينة؛ الأسهم من شركتين مختلفتين في نفس القطاع؛ أو اثنين من السندات الصادرة عن نفس الشركة مع تواريخ استحقاق مختلفة و / أو كوبونات. في كل حالة، هناك قيمة التوازن التي من السهل حساب منذ الأوراق المالية هي ذات الصلة ولكن تختلف في بعض مكوناتها.

دعونا ننظر إلى مثال بسيط:

افترض أن الشركة لديها اثنين من السندات المعلقة: يدفع واحد 8٪ ويدفع الآخر 6٪. وهي مطالبات من الدرجة الأولى على أصول الشركة، وكلاهما ينتهي في نفس اليوم. وبما أن السند 8٪ يدفع قسيمة أعلى، فإنه يجب أن تباع في قسط إلى السندات 6٪. عندما يتم تداول السندات 6٪ على قدم المساواة (1000 $)، ينبغي تداول السندات 8٪ عند 1،276.76 $، كل شيء آخر يساوي. ومع ذلك، فإن مبلغ هذه العلاوة غالبا ما يكون خارج التوازن، مما يخلق فرصة لصندوق التحوط للدخول في صفقة للاستفادة من الفروقات المؤقتة في الأسعار. افترض أن السندات 8٪ تتداول عند 1100 دولار في حين أن السندات 6٪ تتداول عند 1000 دولار. وللاستفادة من هذا التفاوت في الأسعار، فإن مدير صندوق التحوط سيشتري السندات البالغة 8٪ ويبيع السندات القصيرة بنسبة 6٪ للاستفادة من الفروق المؤقتة في الأسعار. لقد استخدمت انتشارا كبيرا إلى حد ما في قسط لتعكس نقطة. في الواقع، فإن الانتشار من التوازن هو أضيق بكثير، مما يدفع صندوق التحوط لتطبيق الرافعة المالية لتوليد مستويات ذات مغزى من العوائد.

هذا شكل من أشكال التحكيم النسبية. وفي حين أن بعض صناديق التحوط تستثمر ببساطة في السندات القابلة للتحويل، فإن صندوق التحوط باستخدام المراجحة القابلة للتحويل يتخذ في الواقع مواقف في كل من السندات القابلة للتحويل وأسهم شركة معينة. ويمكن تحويل السندات القابلة للتحويل إلى عدد معين من الأسهم. افترض أن السندات القابلة للتحويل تبيع بسعر 1000 دولار، وهي قابلة للتحويل إلى 20 سهم من أسهم الشركة. وهذا يعني ضمنا سعر السوق للسهم البالغ 50 دولارا. غير أنه في عملية التحكيم التي يمكن تحويلها يمكن أن يقوم مدير صندوق التحوط بشراء السندات القابلة للتحويل وبيع الأسهم قصيرة تحسبا لزيادة سعر السند أو انخفاض سعر السهم أو كليهما.

ضع في اعتبارك أن هناك متغيرين إضافيين يسهمان في سعر السندات القابلة للتحويل بخلاف سعر المخزون الأساسي. بالنسبة لأحد، فإن السندات القابلة للتحويل ستتأثر بالحركات في أسعار الفائدة، تماما مثل أي سندات أخرى. ثانيا، سوف يتأثر سعره أيضا من خلال الخيار جزءا لا يتجزأ من تحويل السندات إلى الأسهم، ويتأثر الخيار جزءا لا يتجزأ من التقلبات. لذلك، حتى لو كان السند يبيع مقابل 1000 دولار، وكان السهم يبيع مقابل 50 دولار - وهو في هذه الحالة هو التوازن - سوف يدير مدير صندوق التحوط معاملة التحكيم القابلة للتحويل إذا رأى أن (1) التقلب الضمني في الخيار جزء من السندات منخفض جدا، أو 2) أن انخفاض أسعار الفائدة سيزيد من سعر السندات أكثر من أنها سوف تزيد من سعر السهم.

حتى لو كانت غير صحيحة والأسعار النسبية تتحرك في الاتجاه المعاكس لأن الموقف هو في مأمن من أي أخبار محددة الشركة، فإن تأثير الحركات تكون صغيرة. ومن ثم، يتعين على مدير التحكيم القابل للتحويل أن يدخل في عدد كبير من المناصب من أجل الضغط على العديد من العائدات الصغيرة التي تصل إلى عائد مجاز للمخاطر مستثمر. مرة أخرى، كما هو الحال في استراتيجيات أخرى، وهذا يدفع المدير لاستخدام بعض أشكال النفوذ لتكبير العوائد. (تعلم أساسيات التحويل في السندات القابلة للتحويل: مقدمة اقرأ عن تفاصيل التحوط في الرافعة المالية عوائدك مع التحوط القابل للتحويل.)

صناديق التحوط التي تستثمر في الأوراق المالية المتعثرة هي فريدة من نوعها حقا. في كثير من الحالات، يمكن أن تكون هذه الصناديق التحوط تشارك بشكل كبير في التدريبات القرض أو إعادة الهيكلة، وحتى قد تتخذ مواقف في مجلس إدارة الشركات من أجل المساعدة في تحويلها حولها. (يمكنك أن ترى أكثر قليلا عن هذه الأنشطة في صناديق التحوط الناشط.)

هذا لا يعني أن جميع صناديق التحوط تفعل ذلك. وكثير منهم يشترون الأوراق المالية على أمل أن يزداد الأمن بالقيمة استنادا إلى أساسيات أو الخطط الاستراتيجية للإدارة الحالية.

وفي كلتا الحالتين، تتضمن هذه الإستراتيجية شراء سندات فقدت قدرا كبيرا من قيمتها بسبب عدم الاستقرار المالي للشركة أو توقعات المستثمرين بأن الشركة في حالة مأساوية. وفي حالات أخرى، قد تخرج الشركة من الإفلاس وسيشتري صندوق التحوط السندات منخفضة السعر إذا رأى تقييمها أن وضع الشركة سيتحسن بما فيه الكفاية لجعل سنداتها أكثر قيمة. ويمكن أن تكون هذه الاستراتيجية محفوفة بالمخاطر إلى حد كبير لأن العديد من الشركات لا تحسن أوضاعها، ولكن في الوقت نفسه، يتم تداول الأوراق المالية بهذه القيم المخفضة بحيث تكون العوائد المعدلة حسب المخاطر جذابة للغاية. (مزيد من المعلومات حول سبب أخذ الأموال لهذه المخاطر في صندوق "أموال التحوط" التي تعاني من الديون المتعثرة.)

وهناك مجموعة متنوعة من استراتيجيات صناديق التحوط، والكثير منها غير مغطى هنا. وحتى تلك الاستراتيجيات الموصوفة أعلاه موصوفة بعبارات تبسيطية للغاية ويمكن أن تكون أكثر تعقيدا مما تبدو. وهناك أيضا العديد من صناديق التحوط التي تستخدم أكثر من استراتيجية واحدة، وتحويل الأصول على أساس تقييمها للفرص المتاحة في السوق في أي لحظة. ويمكن تقييم كل من االستراتيجيات المذكورة أعاله استنادا إلى إمكانياتها لتحقيق عائدات مطلقة، ويمكن أيضا تقييمها على أساس عوامل االقتصاد الكلي والجزئي، والقضايا الخاصة بكل قطاع، وحتى التأثيرات الحكومية والتنظيمية. وفي إطار هذا التقييم، يصبح قرار التخصيص حاسما من أجل تحديد توقيت الاستثمار وهدف المخاطر / العائد المتوقع لكل استراتيجية.

ما هي استراتيجيات التحوط الفوركس وكيف يمكن أن تضاف إلى نجاح التداول الخاص بك؟

تريد معرفة المزيد عن استراتيجيات التحوط الفوركس؟ هل سبق لك أن سمعت مصطلح & لدكو؛ التحوط الرهانات الخاصة بك & رديقو؛؟ إذا كان الأمر كذلك، وربما كنت أعلم أنه يعني لتعويض المخاطر في حالة من خلال جعل المضاربات الأخرى. إذا لم تكن متأكدا مما إذا كان سيتم تساقط الأمطار، فيمكنك & لدكو؛ تحوط الرهانات & رديقو؛ من خلال أخذ مظلة في الصباح. عند تداول السلع أو الخدمات في السوق، التحوط هو تجارة أو تداولات أخرى تتم لتعويض مخاطر التجارة الأصلية. تحوط الفوركس يحدث في كل حالة تداول، بما في ذلك الفوركس. في الواقع، فإن تقلب سوق الفوركس يجعل التحوط تقريبا ضرورة. لهذا السبب، هناك أيضا صناديق التحوط في معظم الأسواق المضاربة، مثل سوق الفوركس.

ما هي استراتيجيات التحوط الرئيسية في الفوركس؟

وأهم استراتيجية تحوط الفوركس تقابل الصفقات قصيرة الأجل. وهذه المخاطر لا تدير المخاطر بشكل فعال جدا، لذلك فإن طريقة التحوط الأخرى التي تستخدم خيارات العملات الأجنبية هي أكثر شعبية. ويتمثل الطعن في هذه الطريقة في أن المشتري يستطيع شراء أو بيع عملة في تاريخ محدد في المستقبل ولكنه غير ملزم بذلك. وهذا يعطي التاجر بعض الحماية، وخاصة من الصفقات قصيرة الأجل. هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها مع الخيارات. ويسمى البعض على المدى الطويل سترادل، على المدى الطويل الخنق، ينتشر الثور أو ينتشر الدب. كل هذه الشروط يمكن العثور عليها في مسرد الاستثمار والعمل للحد من المبلغ المحتمل الذي يمكن أن يخسر على أي تجارة معينة.

لماذا يجب أن أفهم استراتيجيات التحوط؟

إذا كنت تفعل أي شيء بالفعل في سوق الفوركس، وربما كنت أدرك كيف تقلب هو عليه. ما يبدو وكأنه رهان آمن دقيقة واحدة قد لا يكون بضع دقائق في وقت لاحق. إذا كنت تفهم استراتيجيات التحوط الفوركس بشكل جيد جدا، لديك القدرة على توفير التأمين من نوع الصفقات الخاصة بك. وبدون هذا التأمين، يمكن أن تتضاءل أرباحك إلى لا شيء مع عدد قليل من الصفقات السيئة. وسوف تساعدك استراتيجية التحوط الجيدة (أو عدة) على الحفاظ على صحتك المالية.

ما هي صناديق التحوط من الفوركس وما هي مزاياها؟

لا تسمح جميع شركات الوساطة بالتحوط بين عملاء التجزئة. إذا كان لك هو الذي لا يسمح به أو إذا كنت لا تزال غير متأكد من كيفية تطبيق الاستراتيجيات الرائدة، يمكنك أيضا المساهمة في صندوق التحوط الفوركس. كما هو الحال مع أنواع أخرى من صناديق التحوط، وصندوق التحوط من النقد الاجنبى هو مجموعة من الاستثمارات التي تدير المخاطر مع مجموعة واسعة وكبيرة من الصفقات. وتتطلب صناديق التحوط من الفوركس مستندات قانونية تقدم من قبل محام. على الرغم من أن صناديق التحوط من الفوركس لا تزال عالية المخاطر كما هو الحال مع أدوات الاستثمار مماثلة، فإنها يمكن أن تكون أيضا وسيلة بسيطة للتحوط الاستثمارات الخاصة بك لأن شخصا آخر يجعل التحوط الحرف بالنسبة لك.

ابحاث.

ما هي الخطوات المطلوبة لإنشاء صندوق تحوط الفوركس؟

فبراير 2018 | تجار الفوركس.

وقد أصبحت العملات التجارية نشاطا استثماريا شائعا جدا على مدى السنوات القليلة الماضية. وقد قرر الكثيرون أن الوسيط إما هو خطر مرتفع جدا أو مرهقة جدا لأذواقهم، ولكن عدد قليل نسبيا استثمرت الوقت اللازم لتعلم الحرفة، وشعرت مباراة شخصية مع نظام تجاري صارم، وحققت مستوى من النجاح والاتساق مع مرور الوقت. كما حصلت كلمة خارج بشأن براعة بهم، وقد تأتي الأصدقاء إلى الأمام مع الأموال لإضافة إلى بركة. النجاح يولد النمو، ولكن في بعض المنعطفات في الجدول الزمني، تاجر ناجح قد ترغب قريبا لإضفاء الطابع الرسمي على الترتيبات غير الرسمية في متناول اليد.

إن روح المبادرة تأخذ أشكالا عديدة في ثقافتنا، وصناعة الخدمات المالية ليست استثناء من القاعدة. وفي آخر حساب، فإن نحو 000 10 صندوق تحوط مقدر يملأ الكوكب، مع مجموعة فرعية من تلك المخصصة خصيصا لتداول العملات الأجنبية. لتشكيل صندوق التحوط، سوف تواجه العديد من العقبات التنظيمية، ولكن نيتهم ​​هو حماية المستثمرين، وليس منع مسار تاجر الفوركس الطموح.

وقد كتب الخبراء العديد من القطع حول هذا الموضوع ذي الطابع التقني للغاية، ولكن منذ البداية، يمكن استخدام القائمة المرجعية التالية كدليل لمجالات الجهد المستقبلية:

التقييم الذاتي: قبل الحصول على عميق جدا في هذه العملية، فقد حان الوقت للنظر في المرآة. هل تداول الفوركس مهنة تتصورها لنفسك؟ هل أنت ملتزم بالحرفة وثقة في قدراتك على مواجهة جميع التحديات التي ستكون مطلوبة؟ بمجرد البدء في قبول الأموال من الأفراد الآخرين، وكثير من الذين لن يكونوا أصدقاء أو ودية، هل أنت على استعداد للتعامل مع جوانب خدمة العملاء لإدارة المال في كل الأوقات الجيدة والأوقات السيئة؟ هناك حاجة إلى إجابات إيجابية، دون تردد؛ التعويض: كما ينصح الآخرون، فإنه لا يمكن أن يكون فقط عن المال. لديك للاستمتاع ما تقومون به، ولكن جوانب التعويض سوف توفر حافزا لطيفا. وعادة ما تكون ترتيبات الرسوم في نطاق 1٪ إلى 2٪ مع تخصيص أداء بنسبة 20٪ على جميع العائدات. قد تتطلب قوانین الولایة أیضا "معدلات العوائق" (أي تعویض أقل من عائد محدد)، أو قد تعتبرھا أداة تسویق جیدة. ل 2 مليون دولار تحت الإدارة وعائد 30٪، قد تتوقع رسوم 140،000 $ لمدة عام يستحق الجهد؛ المحامي المتخصص: المحامي من ذوي الخبرة في العملية برمتها يمكن أن تعالج سوى الكثير من "مشية طرف" التنظيمية. سوف تكون هناك حاجة إلى مذكرة خاصة لإيداع ودائع العملاء. ھناك قوانین محددة للولایة السعودیة وقوانین الولایة یجب اتباعھا في ھذا المجال، وقد تحد من عدد ونوع العمیل الذي تتعامل معھ. ويتطلب نوع الكيان القانوني المطلوب جهدا وقرارات إضافية؛ الشهادات والتسجيلات: ستتطلب لجنة تداول العقود الآجلة للسلع والرابطة الوطنية للعقود الآجلة الشهادات والتسجيلات المتعلقة بمشورة الاستثمار والإدارة وترتيبات التجميع. هل ترغب في تقديم حساب فوريكس مدار أو تجمع استثمار الفوركس؟ سوف المحامي مساعدتك في هذه المناطق أيضا. المسائل الضريبية: اعتمادا على كيفية التداول والأسواق، ستعالج قوانين الضرائب أرباحك بشكل مختلف. استشارة اتفاق السلام الشامل في هذا المجال للحصول على توجيهات محددة؛

وأخيرا، تأكد من أن لديك صافي القيمة المالية لدعم بدء عمل جديد بنفسك، قادرة على تحمل الأوقات السيئة وكذلك جيدة. بدء صندوق النقد الاجنبى يمكن أن يكون مهمة شاقة، ولكن الكثيرين نجحوا في هذا الجهد. ربما، كنت المقبل في الخط.

اعترافات التاجر صندوق التحوط الفوركس.

بقلم بريان فليتشر.

جلست مؤخرا مع زميلي كريستيان كير من ديليفس، لمقابلته عن وقته كمحلل أبحاث سابق ومدير محفظة في مفاهيم فكس، سابقا واحدة من أكبر صناديق التحوط العملة في العالم.

كريستيان يغطي الكثير من الأرض في هذه المقابلة الرائعة وانها واحدة كنت لا تريد أن تفوت.

المقابلة متاحة في تنسيق الصوت فقط أو عن طريق النص أدناه.

B: مرحبا بالجميع. هذا هو برايان فليتشر، مدير المنتج للتجارة الخوارزمية في وسيط فكس رئيسي وأنا & أمب؛ م؛ انضم كريستيان كير من ديليفكس.

K: مرحبا برايان، جيد أن يكون هنا.

ب: شكرا للانضمام لي.

B: حسنا، حسنا كريستيان ينضم لي اليوم و أنا & [رسقوو]؛ كنت مهتما جدا في التحدث إلى كريستيان عن تجربته العمل في مفاهيم فكس. حتى كريستيان، هل يمكن أن تعطينا فقط خلفية صغيرة عن مفاهيم فكس وفعلت وتجربتك هناك.

K: نعم. وكانت مفاهيم فكس واحدة من أكبر صناديق التحوط تركز على العملة في العالم. فعلوا كل شيء من تراكب لاستراتيجيات العودة المطلقة، ولكن كما تعلمون في ذروتهم، كانوا حوالي 14 مليار دولار $ الصندوق. لذلك كانوا نوع من واحدة من صناديق التحوط القليلة هناك التي تركز على الأعمال فكس.

ب: إذن، ماذا فعلت على وجه التحديد؟ قلت أنك كنت هناك لمدة 7 سنوات؟

K: صحيح. لقد بدأت كمحلل بحثي يغطي عملات مجموعة العشر وعملات الأسواق الناشئة، ثم بعد فترة من الوقت عملت هناك في طريقي إلى مدير التاجر / المحفظة الملكية، بحيث أخذت المخاطر نيابة عن الشركة.

B: لطيفة جدا. إذا، ماذا يمكنك أن تخبرني عن الاستراتيجيات التي تستخدمها مفاهيم فكس وكيف عمل نموذجها؟ وكيف تناسب ذلك؟

K: نعم، كان في المقام الأول صندوق منهجي. كما تعلمون، أود أن أقول حوالي 90٪ من التداول كان يستند إلى نموذج، ونظم القائمة. كان هناك تراكب تقديرى من التجار ومديري المحفظة وفريق سيو، ويمكن أن يتكون من أي شيء من محاولة المساعدة على التنفيذ لزيادة الوزن وضعية / نقص الوزن موقف لأدوات التداول أنك لا تحصل على إشارة نموذج في. كان في الأساس مجرد نوع من استراتيجية هجين لمحاولة إضافة ألفا لأداء الصندوق، والتي أعتقد أنها عملت بشكل جيد.

B: لذلك طرح بضع نقاط مثيرة للاهتمام. أولا، أريد أن أسألك المزيد عن النماذج المستخدمة من قبل مفاهيم فكس. يمكنك التحدث قليلا عن المدخلات المستخدمة - السعر والحجم والمشاعر؟ ما هي أنواع المدخلات المستخدمة في نماذجها؟

ك: نظروا إلى أي شيء. كان لديهم بعض كوانتس الرائعة الرائعة التي جاءت معهم. النموذج الأولي الذي أعتقد أنه كان دوري في الواقع. لذلك كان يقوم على عناصر دورة التي جاء جون تايلور مع، لكنها تطورت تعرف مع السوق ووضعت بعض استراتيجيات نوع معقدة جدا. أعتقد أن نموذجهم الأكثر نجاحا ركز في المقام الأول على الأسواق الناشئة و أن يكون لديهم بعض من أفضل عوائدهم وكانوا يفعلون بعض الأمور المثيرة للاهتمام فيما يتعلق الفهرسة وجعل سلال من العملات، ولكن كما تعلمون، واحدة من أول الأموال الحقيقية للتجارة بقوة تحمل أيضا.

لذلك كان مجموعة كاملة من الاستراتيجيات. هذا النوع من الصعب أن يغلي عليه، أوه كانوا الاتجاه الاتجاه التالي صندوق، أو الاتجاه العداد التالية نوع من الصندوق. هذا ليس حقا كيف عملت، ولكن على الجانب التقديري أنها سوف ننظر في كل الأشياء التي ذكرتها. وعلى الجانب المنهجي، كان يعتمد على ما يريدون تحقيقه مع الاستراتيجية، لكنه كان مختلفا من حيث الأنظمة المختلفة التي كانت تعمل في أي وقت من الأوقات.

ب: حتى في وجهة نظرك، قلت كان تراكب التقديرية هناك لإضافة ألفا. يمكنك التحدث عن ذلك قليلا وأين تعتقد أن يأتي من؟ ماذا يستطيع الإنسان أن يفعل أفضل من نظام الغو؟

K: إنه قرار يتعين عليك إجراؤه، صحيح. هذا دائما نقاش لدينا كما التجار. سواء كنت منهجية، فإن الكثير من الرجال يقولون السماح تشغيل النظام ويكون أقل قدر من المدخلات البشرية والعمل ممكن لأن النقطة الكاملة للنظام هو تريد أن عدم وجود العاطفة في التداول الخاص بك، ولكن هناك أيضا في مرات في والسوق حيث تعلمون، حيث يمكنك أن تقول أن الضوضاء، أن النظام قد لا تكون القادمة في أفضل نقطة دخول. أشياء من هذا القبيل.

حيث أن قليلا من السلطة التقديرية البشرية و هيليب؛ أنا & [رسقوو]؛ م لا أقول عند تشغيل نظام يجب أن يكون لديك 50/50 ما لديك، ولكن نوع من مثل تراكب نسبة طفيفة لا يساعد، على ما أعتقد، من حيث أشياء مثل التنفيذ، ونقاط الدخول، والتوقيت. وأعتقد أن كل هذه الأشياء هي الأشياء التي يمكنك من خلالها الحصول على القليل من الحافة الإضافية إذا فعلت الحق. حيث أعتقد أنك تحصل في مشاكل عند محاولة الإفراط في تحسين والمكونات التقديرية الإنسان يصبح أكثر وأكثر. هذا حيث أعتقد أنك واجهت مشكلة. هناك خط رفيع، في الأساس، عندما تقوم بهذا النوع من الأشياء. عليك أن تكون مجتهدا ودقيقا جدا بحيث لا تعبر الخط وتصبح نشطة جدا على الجانب التقديري.

B: كنا نتحدث في وقت سابق عن استراتيجيات نوع هفت التي مفاهيم فكس المستخدمة. يمكنك توسيع قليلا حول ما كنا نناقش في وقت سابق؟ ما هي النماذج التي استخدموها وما هي بعض التحديات التي يواجهها الصندوق الذي يطبق استراتيجية نوع هفت؟

K: نعم. أعني أنهم كانوا في وقت متأخر نسبيا إلى اللعبة على الاشياء عالية التردد. كان حقا قد بدأت بالفعل للاقلاع، حتى تعرف، وأود أن لا أقول انها كانت شيئا كانوا معروفين حقا ل. أيضا، قضية كبيرة مع تشغيل استراتيجية نوع هفت كصندوق كبير الحجم هو أنه ليس قابلا للتطوير. القضية الكبيرة هي بعد تشغيل مجموعة من الاختبارات وتشغيل من خلال استراتيجيات مختلفة قليلة، وانتهى بهم المطاف إيجاد استراتيجية تجارية عالية التردد لائق. ما انتهى يحدث هو أنك لا يمكن تشغيله في حجم كاف بما فيه الكفاية لجعل لها تأثير على صندوق P / L أوسع.

وأعتقد أن هذا هو المكان الذي تواجه فيه هذا النوع من القضايا حيث يمكنك أن تكون استراتيجيات التداول ناجحة جدا على الجبهة الغوغو، ولكن إذا كنت تقوم بتشغيل أي حجم لائق من المال، يصبح من الصعب جدا أن نوع من جعل هذا الأثر أوسع من حيث من عوائدك إذا كنت تعيد تشغيل $ 14 مليار دولار أو أيا كان. هذا النوع من الخير والسيئة منه. وأعتقد أيضا أن تشغيل حجم أصغر يسمح لك بعض الفرص التي قد لا تحصل في أي مكان آخر عندما كنت تتحرك السوق من حجم الخاصة بك، لذلك هو نوع من إعطاء واتخاذ من حيث ما تريد الحصول عليه منه.

ب: مفاهيم فكس، من ما قرأت، كان في الأعمال التجارية لمدة 32 عاما، ثم أغلقوا متجر منذ وقت ليس ببعيد. أنا & رسكو؛ م متأكد من أنك & رسقوو؛ كان لديك الكثير من الوقت للتفكير في الأسباب التي أدت إلى ذلك. يمكنك التحدث عن ذلك قليلا؟ ما رأيك في نهاية المطاف إلى مفاهيم فكس إغلاق أبوابها؟

K: نعم، أنا & [رسقوو]؛ كان لديه الكثير من الوقت للتفكير في ذلك. كما تعلمون، كما قلت، أنا & [رسقوو]؛ م جدا نوعا من الاقتصادي النمساوي أو من أن عازمة، حيث أنا فقط لا تريد مثل التدخل من السلطات في السوق. إذا كنت تريد الذهاب إلى تشغيل نظام السوق الحرة، والسماح للسوق تشغيل نفسه، أليس كذلك؟ لذلك أعتقد أن ما كان ضارا جدا لمفاهيم [فكس] والكثير من الأموال الأخرى التي تركز على العملة التي انتهت في نهاية المطاف حول هذا الوقت نفسه، فإنه لم يفعلوا أنها جعلت الصفقات السيئة، فإنها ويرن & [رسقوو]؛ تا طويل الأجل رأس المال [إدارة ] التي حصلت حقا كبيرة جدا وعانت من الغطرسة وانتهى الأمر حتى فشل لأنها اتخذت قرارات التداول سيئة.

وكانوا في بيئة قررت فيها السلطات المصرفية المركزية وصانعو السياسات الآخرون كبح التقلبات في أعقاب الأزمة المالية العالمية. أنت تعرف في مقابل ك، في مقابل تعليق علامة إلى السوق. لذلك كان لدينا قمع في المجلد [النخبة]. وانخفض تقلب العملة إلى أدنى مستوياته على الإطلاق إذا نظرتم إلى كفيكس قبل بضع سنوات. ما ينتهي يحدث، لديك الأسواق لا تتحرك، لذلك المعاشات التقاعدية وأنواع المركبات التي تستثمر في هذه المنتجات لا ترى الحاجة إلى أن تكون في تراكب فكس أو نوع فكس من استراتيجيات البحث ألفا. انها مجرد جعل أي معنى عندما يكون لديك تتحقق فول [أتيليتي] من 5٪ في G10. لذلك أعتقد أن هذا هو ما تخفيها حقا. مجرد حقيقة أن المجلد [أتيليتي] انهارت فقط وبقيت على هذا النحو لفترة من الوقت.

وبطبيعة الحال فإن إضافة مثيرة للاهتمام أو بس لهذه القصة هو أن ما يقرب من مرة واحدة كل تلك الأموال بدأت الخروج من العمل كان تقريبا أدنى بالضبط من حجم العملة [أتيليتي]. كما تعلمون، لذلك نوع من يذهب إلى تلك الفكرة من لحظة مينكسي. الاستقرار يولد عدم الاستقرار وهذا ما انتهى بنا رؤية والآن هناك فراغ في السوق لهذا النوع من كبار اللاعبين فكس التحوط صندوق. ليس هناك سوى عدد قليل منها كبيرة تركت، ولكن أعتقد أن هذا هو حقا ما تخلص منهم هو حقيقة أن لا أحد رأى الحاجة لإدارة العملة بعد الآن لأن فول [أتيليتي] بقيت منخفضة جدا لفترة طويلة. ومن الواضح أن ما انتهى يحدث بعد 6 أشهر، وكان لديك البنك المركزي الياباني تأتي في مضاعفة مع أبينوميكس. رأيت أوسجبي تقلع. وبعد بضعة أشهر، قام البنك الوطني السويسري (شنب) بإلغاء الربط في اليورو مقابل الفرنك السويسري (ورشف) وكنا نحرك الفرنك السويسري بنسبة 30٪ في غضون دقائق.

ذهبنا من مستويات منخفضة جدا جدا للغاية في [أتيليتي] إلى مستويات متطرفة من التقلب. هناك درس يمكن تعلمه هناك. عندما تحصل الأمور على هذا النحو عليك أن تبدأ تقريبا في التفكير متضاربة لأن السوق تقريبا يصبح قبول جدا من التفكير في أن النظام سوف تستمر إلى الأبد.

B: لذلك، كنا نتحدث في وقت سابق عن بعض القضايا التدرجية مع فول [أتيليتي]. من حيث تاجر التجزئة، إذا كان هناك خوف من انخفاض [أتيليتي]، إذا كنت تريد تاجر التجزئة؟ ما الذي سيواجهه تاجر التجزئة بخلاف مفاهيم فكس؟

K: نعم، ليس ذلك بكثير من [أتيليتي] فول. وأود أن أقول على الجانب تجارة التجزئة، والفرق الكبير بين تاجر كبير الحجم الذي سيتم تشغيل نظام مثل مفاهيم [فكس]. أعني، في بعض الأسواق الناشئة، كانت 70٪ من الحجم اليومي. عندما تقوم بتشغيل هذا الحجم، عندما يكون لديك هذا الحجم الكبير من البصمة في السوق، انها عملية مختلفة جدا أن تذهب من خلال لأنك سوف تدفع أساسا الأسعار صعودا وهبوطا الذهاب والخروج من السوق. والتي أعتقد في نهاية المطاف انها ميزة لكونه تاجر أصغر لأنك يمكن أن دارت داخل وخارج.

أنت بذلك القارب السريع الصغير الذي يمكنه الدخول والخروج من الأماكن، وهذا ما تحاول استخدامه للاستفادة منه. لذا، أعتقد أن الفرق الكبير. عندما كنت 'ري التداول أقل حجم وأعتقد أن شيئا كبيرا الآن أن & رسكو؛ s مختلفة كثيرا هو أن سوق العملات الأجنبية قد تغيرت كثيرا في السنوات ال 10 الماضية. عندما بدأت لأول مرة في مفاهيم فكس في منتصف 2000s، أعني أننا كنا نفعل 95٪ من صوتنا الصوت، عبر الهاتف. عندما غادرت، تم إجراء 90٪ من الحجم إلكترونيا.

كان هناك هذا التحول الهائل في شروط الطريقة التي يعمل بها سوق الفوركس وأعتقد أن هذا هو حقا تغيير كبير أو فائدة أو محفز محتمل للتاجر ألغو التجزئة. سيسمح لهم بالاستفادة من بعض التغييرات في البنية الصغيرة للسوق التي لم يتم العثور عليها بصراحة منذ عقد مضى. لذلك أعتقد أن ميزة كبيرة أخرى أود أن أقول. انها مجرد التوسع في السوق. كان في الأساس جدا العتيقة والآن انها و رسكو؛ s حديثة جدا. أعتقد أنه ينبغي أن يساعد شخص ما بحجم أصغر على الوصول إلى الأشياء التي لن يكون لها قبل عقد من الزمان.

ب: عندما حدث التغيير من صوت إلى إلكتروني، هل أثر ذلك على P / L بمفاهيم فكس بأي طريقة قابلة للقياس، وهل أدى ذلك إلى تغيير استراتيجياتك بأي شكل من الأشكال؟

K: نعم، هذا سؤال جيد. من الناحية النظرية، والانتقال إلى الإلكترونية، وكنت من المفترض أن تحسين تكاليف التنفيذ، ولكن عليك أن تسأل نفسك في أي تكلفة، أليس كذلك؟ كما تعلمون، أنا دائما أقول الناس هذا، على سبيل المثال عندما بدأت هناك، وسوف يأتي وقت عيد الميلاد حولها، ومن 1 ديسمبر إلى 25 ديسمبر، كنت المشي في ذلك المكتب، وكان هناك حرفيا كل مساحة واحدة في هذا المكتب سيتم تغطيتها إما من نوع ما من لوحة الجبن، لوحة الكعكة، وزجاجات النبيذ من البنوك التي كانت تعطينا شكرهم لهذا العام لأنك تتداول الصوت من خلالهم. عندما غادرت، ربما حصلنا على زجاجة واحدة من النبيذ. ما سأحاول توضيحه عند هذه النقطة هو أنك عندما تتعامل على الجانب الصوتي، فإنك تتعامل مع علاقة تجارية، فأنت تتحدث إلى هؤلاء الأشخاص.

من يريد هذا النوع من الخدمة؟ ومن المرجح أن يكون الماكرو العالمي، نوع سوروس من الصندوق الذي يريد الوصول إلى المعلومات. هل الرجل يدير نظاما، هل يحتاج ذلك؟ ربما ليس لأن مدخلاته كلها التقنية، أو في المقام الأول على أساس الأسعار، كما تعلمون، تركز السوق. ليس كثيرا على تدفق المعلومات. لذلك انها لعبة مختلفة، ولكن عليك أن تسأل نفسك & نداش؛ هل تريد أن يكون على حد سواء؟ لديك نموذج هجين. وأنا أعلم أن الكثير من الأموال سوف لا تزال تعطي الكثير من الأعمال عبر الصوت لأنها تريد أن يكون الوصول إلى السيولة في حالة حدوث شيء على الجانب الإلكتروني.

في حالة حصولك على حدث نوع البنك الوطني السويسري (شنب)، لا يزال لديك علاقات يمكنك استخدامها إذا انخفض الجانب الإلكتروني. وهذا سبب آخر ليرى ذلك، ولكنه يريد أيضا المعلومات. إذا كنت تقوم بتشغيل صندوق منظم بحتة، إذا حدث هذا النوع من الحدث، ربما كنت مجرد إيقاف. ربما كنت سحب المكونات لتلك الدقائق القليلة. هذا النوع من الأشياء عليك أن تسأل نفسك. لا أعتقد أن هناك حقا إجابة حقيقية، برايان.

هذا النوع من يعتمد على المكياج الخاص بك، ونوع من استراتيجية كنت و رسكو؛ إعادة تشغيل وما تشعر به أكثر راحة مع، ولكن كما تعلمون، وأنا أعرف تماما مثل العديد من الأموال هناك أن التجارة فقط إلكترونيا والقيام جدا جدا، وأنها لا و رسكو ؛ ر تريد، كما تعلمون، انها تقريبا الأشياء التي يتحدثون عنها، وتدفق المعلومات ينتهي يجري الضجيج. كل هذا يتوقف على ما كنت & رسقوو]؛ محاولة للحصول على من مزودي السيولة الخاصة بك.

B: أنا & [رسقوو]؛ م الذهاب إلى تغيير التروس قليلا. عندما أتحدث عن تجربتي الخاصة، عندما حصلت على تداولي في البداية، وكان يحاول بناء استراتيجية تداول حسابي، شعرت دائما وكأنني كنت في الخارج أبحث في والجيز، إذا كنت قد عملت للتو لأحد هؤلاء اللاعبين الكبار، كثيرا، وسوف تجعل من الأسهل بكثير للعثور على استراتيجيات التداول مربحة. ما هي بعض الوجبات السريعة التي لديك من العمل في واحدة من أكبر صناديق التحوط هناك والتحدث لشخص ما في حذائي الذي لا يملك تلك التجربة، كم كبير من ميزة هو أن؟

K: أعتقد أننا & [رسقوو]؛ نوع من ضرب على نفس الموضوع. هناك إيجابيات وسلبيات للحجم. لمزيد من المال الذي تديره، وتحسين الوصول لديك للمواهب، وأشياء من هذا القبيل. العمل مع الناس ذكية جدا جدا الذين يمكن أن تأتي مع حلول بسهولة جدا للأشياء، ولكن يمكنك أيضا التخلي عن الكثير جدا. يصبح أكثر بكثير من عملية & نداش؛ لجان الاستثمار، تلك الأنواع من الأشياء. مرة أخرى هو إعطاء وإعطاء. تريد حجم، لا تريد حجم. انها نفس الشيء. أعني، أسمع ما تقوله، ولكن في النهاية، أود أن أقول أنني عملت هناك 7 سنوات وأعتقد أن هذه المؤسسات الكبيرة لديها، بطريقة أو بأخرى لا تعاني من نفس المزالق العاطفية تاجر الفردية لا، أو لا تقع تحت نفس النوع من المعضلات والفخاخ وأنه كل نفس، ولكن على نطاق مختلف.

تحدث تيودور جونز الكثير عن هذا في هذا الفيديو الشهير بس، ولكن عندما كنت تتعامل مع المال، في النهاية، والسبب في أنني التجارة بالطريقة التي أفعلها هو أنني أعتقد أن الكثير من السوق هو عن الجشع والخوف وهذا النوع من ما يدفعنا وأن العاطفة. فقط لأنك تدير $ 14 بیلیون دولار مقابل 1 مليون دولار لا يعني أنك لن تقع تحت نفس المزالق. لذلك أود أن أقول انها في الواقع مشابهة جدا، يمكنك فقط إضافة عدد قليل من الأصفار على نهايات على الصفقات التي كنت & [رسقوو]؛ إعادة النظر في.

ب: على هذا الحجم من صندوق، تحدثت عن الانتقال من الصوت إلى الإلكترونية، وكيف كانت متقدمة خوارزميات التنفيذ لشيء من هذا القبيل.

K: تحولت مع السوق، أليس كذلك؟ عندما بدأنا لأول مرة، كنا واحدا من أول من استخدم التجميع أساسا لأن لدينا الكثير من خطوط الطرف المقابل، لذلك كنا قادرين على القيام بذلك. كنا واحدة من أولى تلك التي في الواقع الاستفادة من بعض البرامج التجميع. لذلك ذهبت من كونها تقريبا كنا الاستفادة من البنوك لأن لدينا تقريبا معرفة أعمق للسيولة مما فعلوا إلى حيث حصلوا على أكثر تطورا لأنها بدأت في معرفة الجانب الإلكتروني من رجال الأعمال كما تركت الرجال عالية التردد الأسهم، بدأت تأتي إلى الفوركس.

ذهب الجانب شراء من كونهم و [رسقوو]؛ واحد في السيطرة، ل، نحو النهاية، يمكن أساسا البنوك اقول كم كان وراء طلبك، حتى ذلك الحين أن تبدأ اللعبة في الأساس أنت و [رسقوو]؛ حصلت على لصق الأشياء ومحاولة خدعة لهم وتحصل في ذلك التدفق المفترس كله وهذا هو الطريقة التي تركت. هذا هو ما وصلت إليه الأسواق. في الوقت الحاضر، الجميع يحاول قراءة كم هناك والسوق يتحول تقريبا على الفور. ذهبت من كونها جدا، بسيطة جدا للاستفادة من أن يكون حولها حول لنا عندما البنوك في الأساس أحسب بها، إذا جاز التعبير.

ب: سؤالين آخرين مني. ما السؤال الذي يجب أن أطلبه مني بأنني لم أفعل ذلك، وماذا سيكون الجواب؟

K: أين يذهب اليورو (الضحك) أو عندما يكون اليورو الذهاب إلى التكافؤ أود أن أقول. لا، أعتقد أنك ضرب على بعض المواضيع الجيدة حقا هنا. وأود أن أؤكد فقط، وأنا نوع من لمست على ذلك في وقت سابق، وأعتقد في الوقت الحاضر، نظرا حيث كان السوق و I & [رسقوو]؛ يتحدث فكس، فقط هذا التحول العملاقة من كونها واحدة من أكثر الأسواق العتيقة إلى كونها واحدة من أكثر تقدما الآن في مثل هذه الفترة القصيرة من الوقت أنه من الواضح يجلب الكثير من الفرص لنوع من التاجر ألغو التجزئة التي لم تكن موجودة حقا.

هناك الكثير من إمكانية الدخول هنا التي لم تكن موجودة قبل بضع سنوات. أعتقد أن هذا الشيء أود أن أقول. إنه وقت مثير للانخراط في هذا السوق، وخاصة مع حيث نحن & رسكو؛ عنوان. إذا كنت تعتقد أننا في بعض نوع من المرحلة من حيث الدورات الاقتصادية، والتقلب، ونأمل، سيكون هنا للبقاء. نظريا، أولئك الذين يستخدمون ألغوس يجب أن تكون قادرة على الاستفادة منه.

ب: حسنا، صفقة جيدة. أخبرنا، أين تريد أن يجدك الأشخاص، تواصل معك، اتصل بك وماذا تركز على التالي؟

K: نعم، أنا & [رسقوو]؛ م على ديليفكس.

ب: مقابلة كبيرة، كريستيان. شكرا على وقتك.

K: حسنا. شكرا، برايان.

تجارب فريدة من نوعها في هذه المقابلة والعروض الماضية لا تضمن النتائج في المستقبل! الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.

يوفر ديليفكس الأخبار الفوركس والتحليل الفني على الاتجاهات التي تؤثر على أسواق العملات العالمية.

الأحداث القادمة.

التقويم الاقتصادي الفوركس.

الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.

ديليفكس هو موقع الأخبار والتعليم من إيغ المجموعة.